速览

1. Robotaxi许可冻结结束，Momenta百度率先获批。

2. 吉利正式敲定接手福特西班牙工厂，规避欧盟高额关税。

3. 特斯拉Q2利润下滑5%，Robotaxi扩张明显放缓。

4. BBA在中国市场最高降价30万元，新势力挤压效应持续扩大。

焦点

中国Robotaxi许可重启，Momenta百度率先出线

中国监管层在冻结三个月后重新开始发放Robotaxi运营许可，Momenta和百度Apollo成为首批获批企业。这场始于今年4月的许可暂停，直接诱因是百度Apollo在武汉的一次运营事故。解冻本身说明监管态度没有因为事故而收缩，反而选择了「规范后放行」的路径。

首批获牌名单值得拆解。Momenta作为独立智驾方案商率先拿牌，意味着监管认可了第三方技术供应商模式，这对华为、大疆等同样以供应商身份入局的企业是积极信号。百度则在事故后迅速完成整改，保住了Robotaxi第一梯队的位置。而此前同样在申请队列中的小马智行、文远知行暂未出现在首批名单中，短期内竞争位次被拉开。

行业层面的影响更深远。三个月冻结期内，多家Robotaxi企业的城市扩张计划被按了暂停键。许可重启后，预计下半年将迎来一波集中落地潮。但监管释放的另一个信号是：从今往后，安全合规的门槛只会更高，事故响应机制和运营数据上报将成为硬性标准。这对技术积累薄弱的第二梯队企业构成实质性淘汰压力。

吉利接手福特西班牙工厂，中国车企出海从卖车转向建厂

吉利正式确认将接手福特位于西班牙瓦伦西亚Almussafes工厂的部分产能，利用闲置产线生产面向欧洲的电动SUV。该车型预计是基于吉利星愿的欧洲版本，覆盖混动、插混和纯电三种动力形式。这笔交易经过数月谈判后最终敲定，标志着中国车企在欧洲的布局从整车出口升级为本地化制造。

对吉利而言，这笔交易的财务逻辑清晰：中国产电动车出口欧盟面临18.1%的反补贴关税加10%基础关税，合计近30%。在西班牙租用福特现有产线生产，车辆获得「欧盟制造」身份，直接绕过双反门槛。福特的算盘同样精明：把闲置产线从成本中心转化为收入来源，同时还有可能与吉利联合开发面向欧洲的低成本电动车，补齐自身电动化产品线的短板。

这一模式正在成为中国车企进军欧洲的标准动作。比亚迪已在匈牙利建厂，目前接近选定第二座欧洲工厂。奇瑞此前也通过收购西班牙巴塞罗那的日产旧工厂进入欧洲。中国车企正在用「购买存量产能」替代「新建绿地工厂」，利用欧洲传统车企产能过剩的时间窗口快速落地。这种做法的隐性风险在于，一旦欧盟调整原产地规则或对中国资本控制的本地工厂施加限制，现有的绕关模式可能失效。

特斯拉Q2利润承压，Robotaxi扩张节奏被自己打脸

特斯拉2026年Q2财报显示营收282.36亿美元同比增长26%，但归属于普通股股东的净利润同比下滑5%至约11亿美元，营业利润更是腰斩。财报发布后盘后股价下跌约4%。更值得关注的是马斯克在电话会上对Robotaxi的表述明显收窄：一年前还在画「年底覆盖全美」的大饼，如今只强调「安全优先于速度」。

Robotaxi的实际数据让马斯克的谨慎有了注脚。截至2026年6月，特斯拉Robotaxi测试车队仅剩约40辆，其中真正实现无安全员运营的约20辆，全部集中在德州奥斯汀。对比1月时的超过200辆测试车，规模在半年内缩水了80%。而同期Waymo商业化运营车队已达4000辆，差距不是缩小而是在拉大。

纯视觉路线的技术天花板是根本制约。特斯拉FSD推出近10年，数百万辆车在路上采集数据，但真正能实现城市道路无干预自动驾驶的场景仍然有限。虎嗅同日发表的深度分析指出，特斯拉在纯视觉路线上陷入瓶颈，激光雷达路线的Waymo和百度Apollo在复杂场景下的可靠性优势正在扩大。Robotaxi业务撑起了特斯拉数千亿美元估值中的相当份额，如果扩张节奏持续低于预期，估值逻辑面临重估风险。

简讯

1. 萝卜快跑获香港无人驾驶测试牌照，百度Apollo旗下的萝卜快跑拿到香港运输署颁发的全无人驾驶测试许可，成为全球首个获得「右舵左行」地区无人驾驶牌照的企业。这是香港首次开放全无人驾驶公开道路测试。该牌照为百度拓展东南亚右舵市场提供了关键跳板。

2. 大众加深与地平线合作开发L3/L4智驾，大众中国宣布将与地平线在AI基座大模型领域深化合作，通过合资公司酷睿程共同开发L3和L4级自动驾驶技术。首款搭载双方联合开发L2级智驾系统的车型已量产，将覆盖大众在华三个合资品牌的七款新能源车型。地平线同日还宣布通过赎回CARIAD超额转股权来降低股权稀释。

3. 特斯拉Grok语音控车扩展至欧洲，特斯拉宣布在2026夏季软件更新中将xAI的Grok助手扩展至整个欧洲市场，新增车辆语音控制功能。驾驶员可通过语音拨打电话、控制音乐、调节空调和打开手套箱。Grok此前仅向美国、加拿大和澳大利亚用户开放。

4. 阿维塔困在长安华为宁德三方博弈，36氪深度报道揭示阿维塔在长安汽车、华为和宁德时代三方股东间的定位困境。长安希望阿维塔走量分摊研发成本，华为要求技术溢价以维护品牌调性，宁德时代则关注电池出货规模。三方利益不一致导致产品节奏和定价策略反复摇摆。

5. 小鹏以技术输出模式切入欧洲市场，36氪报道小鹏正以向欧洲车企输出智能驾驶和电子电气架构技术的方式进入欧洲，而非传统意义上的整车出口。这种模式类似华为的「智选车」逻辑，但面向海外传统车企。小鹏借此规避了欧盟对中国电动车的关税壁垒，同时将技术授权费作为新的收入来源。

6. 吉利发布雷霆16合1智能电驱，吉利银河在「星驱时代」发布会上推出雷霆16合1智能电驱系统，集成了电机、减速器、逆变器等16个核心部件。该产品将首搭于吉利银河TT车型。16合1的超高集成度在目前量产产品中属于行业最高水平。

7. 起亚签署远程驾驶商用化MOU，起亚与韩国电信KT及SUM公司签署谅解备忘录，基于PV5专用车平台推进远程驾驶服务商业化，目标2026年底前启动商用运营。远程驾驶可在无人车遭遇故障或需要重新调度时由远端操作员通过5G网络接管。

8. 中国新能源车平均车龄仅1.8年，36氪援引汽车之家大数据报道，中国新能源车平均车龄仅1.8年，远低于传统燃油车。2025年新能源新车型投放近2000款，是2018年的5.5倍。纯电在新车中的占比已从2023年的74.9%回落至53.8%，插混和增程投放持续增加。

风向

1. Robotaxi赛道从野蛮生长进入合规竞赛期 三个月的许可冻结给行业上了一课：不是技术跑得越快、城市开得越多就越安全。百度Apollo的事故直接触发了全行业许可暂停，说明监管层已经将Robotaxi视为可引发系统性风险的领域。许可重启后，首批获牌的是事故当事方百度和方案商Momenta，说明监管更看重「出了事能兜底」的企业，而非单纯的技术指标。预计下半年将有10到15个城市重启或新发放Robotaxi许可，但拿牌门槛将隐含更高的安全冗余要求和事故响应机制，二线玩家被迫增加合规成本。

2. 中国车企对欧策略集体转向「产能本地化」 吉利接手福特西班牙工厂、比亚迪匈牙利建厂并接近选定第二座欧洲工厂、奇瑞收日产的巴塞罗那旧厂，三条线并行指向同一个方向：从整车出口切换到本地制造。触发因素是欧盟18.1%的反补贴关税叠加10%基础关税，但深层逻辑是中国车企需要「欧盟制造」的身份来对冲日益升高的地缘政治风险。这种模式短期内有效，中期风险在于欧盟是否会收紧对中资控制工厂的原产地认定标准。

3. 纯视觉与激光雷达两条智驾路线差距拉大 特斯拉Robotaxi测试车队半年内从200辆缩水至40辆，Waymo同期商业化运营车队达4000辆。数字差距背后是路线选择的结果：纯视觉在成本和规模化上有优势，但在复杂城市道路的可靠性上始终无法突破最后一公里的瓶颈。大众同日宣布与地平线合作走融合感知路线（含激光雷达），百度Apollo在香港拿的是多传感器融合方案的牌照。纯视觉派的时间窗口在缩小，如果特斯拉在2026年底前不能拿出有说服力的Robotaxi扩张数据，资本市场对纯视觉路线的耐心可能耗尽。

信源

1. China resumes robotaxi permits after three-month freeze，Automotive World，2026-07-23，Tier 4

2. Ford-Geely Spain factory deal formalised after months，Automotive World，2026-07-23，Tier 4

3. China's Geely to make electric SUVs at Ford Spain plant，Reuters，2026-07-23，Tier 4

4. Tesla's once-bullish tone on robotaxis shifts，Reuters，2026-07-23，Tier 4

5. 特斯拉Q2净利下降5%，马斯克称Robotaxi安全优先于速度，Automotive News，2026-07-23，Tier 4

6. 马斯克：人形机器人是特斯拉有史以来量产难度最大的产品，澎湃新闻，2026-07-23，Tier 1

7. 特斯拉二季度营业利润腰斩，马斯克也头疼价格战，36氪，2026-07-23，Tier 1

8. 特斯拉被困纯视觉，虎嗅，2026-07-23，Tier 1

9. 小鹏「教」欧洲人造全球车，36氪，2026-07-23，Tier 1

10. 阿维塔，困在三方博弈里，36氪，2026-07-23，Tier 1

11. BBA集体大降价，最高狠降30万，36氪，2026-07-23，Tier 1

12. 中国新能源车平均车龄1.8年，你拖后腿了吗，36氪，2026-07-23，Tier 1

13. 地平线优化可转债安排降低股权稀释，经济参考报/新华网，2026-07-23，Tier 1

14. 特斯拉AI助手Grok升级：语音控车欧洲亚洲同步推进，第一电动网，2026-07-23，Tier 2

15. 香港首开全无人驾驶测试，萝卜快跑获全球首次「右舵左行」牌照，第一电动网，2026-07-23，Tier 2

16. Geely's 16-in-1 intelligent e-drive targets Galaxy TT，Automotive World，2026-07-23，Tier 4

17. Kia signs MOU with KT and SUM to pilot remote driving，Automotive World，2026-07-23，Tier 4

18. 大众汽车集团与中国企业合作开发自动驾驶系统，财新网，2026-07-23，Tier 1